JohnChiu的部落格

Richard H. Thaler及Cass R. Sunstein為行為經濟學著名之經濟學家，其在〝Nudge：Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness,2008〞(中譯本：推出你的影響力－每個人都可以影響別人、改善決策，做人生的選擇設計師，時報文化，2014年6月)一書中，從人的理性與非理性分析出發，探討多數人在一般情況下，未受訓練過仍可能無法正確判斷而做出錯誤的決策。

但本書內容的特色在於其說明所謂的〝Nudge〞，即輕推的力量，如何藉由提供正確的選擇機制，在人可能犯錯的關鍵點上，設計引導出一般人可以做出正確判斷及最後的選擇對其有利的決策。例如在日常事務交通安全的設計、正確省時的報稅制度、選擇出較有利的儲蓄與退休金制度、增加投資報酬率、借款方式及利率的合理性、甚至是健保制度、環保機制、捐款制度……，皆可以先研究出對多數人有利的方式，並設計出有利的引導選擇機制，讓多數人的生活可以變的更好。就是如作者所提倡的所謂自由家長制(libertarian paternalism)，即還是依據人們的自身判斷，透過選擇設計中的元素，嚐試讓人們的行為朝可預期方向的改變，但並未禁止人們做其他選擇或大幅改變誘因，即透過了「推力」，但尊重人們自身選擇，仍能使其做較佳決策享受更好的生活。茲將重要論點摘述如下：

一、一般人的非理性層面：行為經濟學的發現

1.自動系統與省思系統：即快思及慢想，前者可能無法控制、不費力、快速、無意識，講求技巧但可能出錯；後者可控制、要費力、演繹性思考、緩慢、能自覺，並遵循規則，但較不易出錯。

(1)例如P.33有3個有趣的例子，其中問題之一:球拍及球共1.1美元，球拍比球貴1美元，請問球及球拍各賣多少元？

(2)若答1元及0.1元很正常，這就是快思的自動系統，但答案不對，是1.05及0.05元才對！這就是慢想，即省思系統。

2.三種經驗法則及人性弱點：定錨(anchoring)、可得性(availability)、代表性(representativeness)、過度自信、得與失、框架

(1)定錨：只從自己所了解、熟悉的事物出發去推測合理性，或可能因被引導後做出不一樣的決定。

(2)可得性：以自己所遭遇到的經驗，去推斷出可能的影響程度，而非以實際去搜尋機率的資料發現事實。

(3)代表性：由刻板印象去判斷做出結論。

(4)樂觀及過度自信：覺得不論是判斷力、操盤功力、駕駛技術都優於多數人，但實際上不是。

(5)得與失：同樣的損失及獲利金額，但損失悲傷的程度會大於獲利開心程度的2倍。

(6)框架：手術10%的死亡率，但由90%成功的說法，會比直接用10%失敗的訴求，會讓病人較易接受。

二、可藉由設計、或利用一般人的從眾心理、促發等引導出正確或讓人自然選擇有意推動的決策

1.找出克服誘惑做出錯誤決策的方法。

2.找出自制策略。

3.不同用途的「心理帳戶」協助自己省錢。

4.善用從眾心理、聚光燈效應，形成良性效果。如政策宣示已有多少比例的人已納稅，會增加立即納稅的比例。

5.促發：詢問人是否去做某事，如投票，會增加投票率。

三、何時需要「推力」助決策：無法立即顯現效應、或選擇因難事項

1.選擇之後無法立即看到效應。

2.面對的選擇很困難、少見且不易得到反饋。

3.選擇與體驗之間關聯不清楚。

如保險、退休金制度的選擇等。

四、如何做出高明的「選擇設計」制度：檢視NUDGES六大項目

五、理想社會安全或退休金制度的做法：預設理想選項，逐步引導做出決策

作者討論了瑞典退休金制度民營化的經驗，以及自2000年實施後的結果，檢討後認為理想的退休金制度應該是：

1.選擇很好的預設計劃，主要由指數基金組成，管理人由競標產生。

2.一般民眾可依循一套簡化的選擇過程(最好透過網路)：

(1)首先請民眾回答一個是非題：「你要選擇預設基金嗎？」，回答「是」的人便完成選擇作業(以後也可於定期日改變)；

(2)回答「否」的人會提供少量平衡型基金，或依年齡提供不同產品(皆民間管理，收費具競爭力)。

(3)若上述基金全部都被拒絕了，接著才會進入完整的清單。

雖然很多人不一定會使用(3)，但此權利同時獲得保障。

六、「推力」在投資決策上的應用：設計出良善投資流程及檢查指標提高判斷正確性

從以上的討論可以發現，很多制度的改變與否的決策，或是需要做選擇的決策項目，甚或是經理人的投資決策，基於每個人的教育程度、訓練、專業程度不同，或是基於人的一些主觀判斷因素，若不提供設計好的流程及選項，很難讓人在眾多選擇中做出對的決策。

就如同資產管理公司般，基於每人專業不同、投資心理變化、或是基於情性等因素，先設計出一套合理完善的投資程序，以及和程序中的檢查判斷指標，要求經理人在執行決策前必須按步就班檢視一遍，如此應可提高決策的正確性。