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一、量子基金的投資績效與規模變化

1.自1969~2000年量子基金複合年報酬率32%。

2.1970~1980年索羅斯與Jim Rogers合作，11年間報酬率3365%，基金價值由1250萬美元增至3.81億美元。

3.1979年正式改名為量子基金(Quantum Fund)，基於量子力學中的測不準原理：不可能預測量子力學中，次原子粒子的行為。意指市場總是處於不確定和波動不居的狀態。

4.1981年過早誤判經濟衰退建立債券部位，導致出現較大虧損達-22.9%。

5.於1985年廣場協議之前，正確判斷非美元升值，槓桿押注日圓、馬克大賺，亦於股市中獲利，1985年報酬率高達122.2%。

6.至1986年底基金規模成長至15億美元。

7.1992年9月戰勝英國央行從英磅貶值中大賺10億美元。至1994年基金規模成長至110億美元。

8.1988年9月~2000年與卓肯米勒(Stanley Druckenmiller)合作管理量子基金。

9.至2004年索羅斯基金管理的資產規模達128億美元，1998年8月規模最高峰220億美元。2000年時基金改組只管理家人及相關慈善機構從事財富管理之基金，規模降為144億美元。2011年為規避金融監理僅操作家族成員資金。

10.華爾街日報報導，2013年量子基金獲利55億美元,報酬率29%，規模286億美元，成立以來賺進396億美元。

表:量子基金年度報酬率與S&P500指數表現

資料來源：S&P500指數來自Bloomberg，量子基金報酬率摘錄自〝索羅斯傳奇，Robert Slater，寰宇出版，2010年7月〞，2007年2009報酬率引用自2014.2.11經濟日報。

二、量子基金的投資策略

1.做多一組核心股票，同時放空一組核心股票，然後利用槓桿，交易指數期貨、債券、以及外匯。

2.1994年索羅斯基金公司總經理Robert Johnson表示基金的資產配置及策略包括：(1)60%資金用於個股投資，但很少利用融資交易；(2)20%資金用於總體交易上，主要針對外匯與全球指數投資，融資倍數有時高達本金的12倍；(3)20%為預防準備金，置於國庫券及存款，以為投資組合提供緩衝(如應付融資追繳)。

三、量子基金策略與基金管理

1.量子基金算是避險基金中的傳奇，其主要投資策略涵蓋了目前主要避險基金的所有分類項目。

2.對於各類資產幾乎都有涉略，長期而言，仍以股票、債券，以及外匯交易為主要投資標的，亦同時利用期貨或放空個股進行多空股市、個股投資策略。

3.索羅斯的投資風格在於看準大的總體經濟趨勢後，勇於利用槓桿重押創造獲利。而由於索羅斯的生長環境及學習背景，使其成為華爾街中較早具有國際投資觀的專業投資者。

4.從草創初期僅與Jim Rogers合作，至2000年旗下已有200位交易員、分析師、與基金經理人，管理龐大的基金規模。在瞬息萬變的金融市場中，基於基金各種投資產品及策略的需要，想必分工已更為精細。