JohnChiu的部落格

以低週轉率創造長期良好投資績效之方式

一、研究讓交易儘量減少但績效仍然良好的方式？

1. 長期股市報酬率已經相當良好

2. 多交易反而易形成判斷錯誤機會

3. 關鍵的趨勢及轉折點如何掌握？

 二、應對的資策略為何？

1. 基本追踪指數的投資配置

2. 部份持股比例隨長期市場循環趨勢調整

3. 良好的產業趨勢判斷與選股能力

 三、如何判斷長期市場趨勢與市場轉折點？

1. 景氣及企業獲利成長趨勢 + 貨幣政策方向，決定市場趨勢及方向

2. 政策力度決定市場信心及市場中長期高低點轉折是否出現

3. 市場評價的高低決定已形成趨勢下的高低點合理位置

 四、如何具有良好的產業趨勢判斷與選股能力？

1. 長期關注產業趨勢並增加配置有利產業

2. 選擇長期成長產業中，具有良好競爭優勢、評價合理（以各種評價方式衡量 ）之公司並長期持有

3. 投資標的長期基本面發展是否已出現改變不再具吸引力？

4. 判斷是否加減碼之因素為何？

 五、判斷經濟及市場循環趨勢的具體方法

1. 形成趨勢的主要原因為何？（ 自然循環、科技趨勢、人口結構、政策方向... 等因素)

2. 庫存、投資、房地產、債務週期的所在位置與力量輕重？

3. 找出相關的指標判斷可能趨勢

4. 指標位置、比較基期變化、時間週期、及形成原因延續性，判斷趨勢是否延續或轉折

5. 政策方向是否改變及其力度是否足以改變現有趨勢