「超級績效-金融怪傑交易之道」(“Trade like a stock market wizard: how to achieve super performance in stock in any market”, Mark Minerini,寰宇出版股份有限公司，2016年1月初版二刷)是由美國成功的股票交易者Mark Minerini將自己尋找超級強勢股的方法，以及如何藉由系統性將定進場點分析策略(Specific Entry Points Analysis, SEPA)以了解趨勢、基本面、股價催化事件、買賣點及停損機制等方式，持續的發現市場中的超級強勢股，並以一致性的風險管理方式保持長期高度獲利、避免大幅虧損的方式，書中並引用大量作者曾投資的標的之線型圖舉例說明。
一.超級強勢股的特徵：空頭尾端抗跌、領先上漲，但大漲完成後隨多頭市場結束、空頭市場出現後亦可能重挫(第九章)
1.於空頭市場中抗跌、多頭市場最初期4~8週內領先創新高。
2.若股市下跌期間，凡是具有顯著正面發展、EPS表現強勁的企業，需謹慎分析價格行為，最抗跌、反彈最強勁的股票最可能成為下一循環之超強股。
3.領導股通常上漲15-20%稍做整理，回檔幅度介於5-10%間。
4.若股價下跌成交量放大，代表進場時機可能太早，可能要先行減碼。
5.領導股在大盤做頭期間即可能領先下跌，資金移往落後股。
6.某循環的領導股，通常不適合做為隨後空頭反彈或下波多頭市場買進候選股。
7.下一個多頭市場領導者通常來自於最不可能的地方，因此不要排斥新的標的。
8.多頭市場初期將注意力擺在股價創52週新高的標的，從中篩選可能成為領導股的候選人。
9.空頭市場來臨，領導股也會跌很大。因此仍要留意賣出訊號出現。
二.超級強勢股的買進訊號：(第十章)
藉由線型及量價關係圖形確認買進訊號是否出現：
1.確認股價是已處於中長期的上升循環(股價循環第2循環之上升階段)，避免短期上漲、但中長期空頭尚未之走勢。
2.真正的買進訊號發生在：帶量突破後，再經過幾次幅度漸減的小幅回檔走勢，且同時量能逐漸收縮後，再出現量增上漲點之出現。
三.特定進場點分析(SEPA)策略五大要素：(第三章)
1.五大要素及程序：
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五大要素 |
特性 |
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1.趨勢 (Trend) |
超級強勢的積極發展階段必處上升階段，亦可於超級漲勢發動初期確認。 |
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2.基本面(Fundamentals) |
驅動力量來自盈餘、收益、毛利改善等因素，且多發生於超強發展階段啟動之前，基本面幾乎都有明確改善。 |
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3.催化事件(Catalyst) |
藉由一些事件如FDA核准新藥、新訂單、執行長更換…等，驅動機構法人交易興趣。 |
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4.進場點 (Entry Points) |
會提供一次或多次低風險/高報酬之進場機會。 |
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5.出場點 (Exit Points) |
為了保障交易資金需設立停損機制，預判斷強勢發展階段何時會結束。 |
2.SEPA的評等程序
(1)藉由盈餘、sales、毛利成長、相對強度等因子篩選出「趨勢樣板」。
(2)將候選股與過去形成領導強勢股之條件進行比對。
(3)考慮12個條件(P54-55)排定相對優先順序
(12個因素包括：盈餘及營收、意外事件歷史、EPS成長加速狀況、公司前景指引、分析師獲利估計修正方向、毛利率、產業與市場地位、潛在催化事件、相對股價表現、股價及成交量分析、流動性風險等)。
(4)辯識出是否具以下機會：
a.未來盈餘及營收之意外事件，以及正向的上修特質。
b.機構法人的成交量支撐(顯著買盤需求)。
c.需大於供產生出的價格急漲(賣盤相對於買盤)。
四.股價循環的四個階段：買進股票時確認是否處第二階段向上趨勢的特徵，以進行順勢投資(第五章)
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階段 |
原因及特徵 |
因應策略 |
整理 |
1.業績表現平凡，或整體市況不佳。 2.股價橫向整理、成交量萎縮、交投冷清。 |
避開 |
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2.上升階段； 承接 |
1.營運展望樂觀、法規限制放寬..等因素 2.價漲量增、價跌量縮，200日均線翻揚向上呈向上趨勢。 |
買進 |
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3.做頭階段； 出貨 |
1.盈餘成長速度放緩、股價向下修正。 2.波動加大、價跌量增，200日均線走平然後向下。 |
賣出 |
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4.下降階段： 投降 |
1.盈餘成長減緩後出現利空意外、不符預期現象，股價轉空。 2.價漲量縮、價跌量增，200日均線轉向下。 |
避免買進或放空 |
五.股票的六種類型：市場領導股及頂級競爭股可能出現較大報酬，但評價較高，需從未來預測獲利成長角度尋找及切入(第六章)
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類型 |
特徵 |
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1.市場領導股 (Market leaders) |
1.企業獲利成長通常超過20%~30%以上，潛在報酬最大之股票，但評價不低。 2.具有明確的持續的競爭優勢，其他人無從競爭，找到成功優勢方法後持續複製。 |
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2.頂級競爭股 (Top competitors) |
1.尋找未來超級強勢股，不一定為產業中最優勢公司，但可能於正確時機，出現在對的地方，亦有快速盈餘成長，亦可能搶奪領導股市佔率。 2.例如過去雅虎取代了AOL，Google取代了Yahoo，Netflix的崛起，百視達衰敗。 |
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3.機構青睞股 (Institutional Favorities) |
1.所謂的優質企業與藍籌股，盈餘成長落於10-15%間。但市值已大不易大漲。 2.如可口可樂、GE、嬌生。 |
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4.轉機股 (Turnaround situations) |
1.近2季強勁獲利成長出現，且可持續。須了解轉機原因是否可持續。 2.2003年iTunes至2007年後i-phone 使Apple成為大轉機股。 |
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5.景氣循環股 (Cyclical stocks) |
1.對景氣循環與商品價格敏感，如汽車、鋼鐵。通常與本益比逆向循環。 2.存貨與供需變數為重要考量因素。 |
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6.過氣領導股與落後股(Past leaders and laggards) |
1.股價短暫表現，獲利或成長表現皆較差。 2.通常本益比較低，但吸引力低。 |
六.股票賣出訊號及停損停利機制：搭配基本面是否改變，並以股價之獲利預期之一半做為動態停損、及停利機制
1.跌破重要支撐，或出現相對較大的回檔走勢，且不做向下攤平的動作。
2.確認下跌是否因成長動能減緩或盈餘下修之意外開始產生。
3.動態且依獲利預期設計的停損機制：
(1)以預期個股獲利之一半百分比做為停損點，以確保選股率僅50%仍能獲利。(作者建議多數人的停損點在10%)
(2)隨股價上漲須調高股價之停損點，以確保獲利不被侵蝕。
七.投資策略的實際運用：
Step 1：定期檢視營收及獲利成長動能相對較大的族群及標的，並比對股價相對強勢之標的族群是否一致。
Step 2：檢視產業趨勢、市場地位、公司獲利是否處上升且可能上修之趨勢，進一步確認是否可能成為領導股。
Step 3：檢視是否有可能催化事件以激勵股價上漲：如法規改變商機出現、FDA認證許可、新產品、新訂單、新經營階層…等。
Step 4：公司股價是否跌時抗跌、漲時相對強勢，股價型態是否已成多方走勢，且注意上述之買進點現象是否出現。
Step 5：買進後持續檢視股價相對強弱，以及若回檔幅度是否合理，盈餘表現是否如預期，是否持續持有，或進行停利、停損動作。
Step 6；留意股市相對位置，落後補漲股是否出現，領導股轉弱後是否持續表現弱勢，以確認空頭市場是否出現。
（超級績效2）
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