Peter Navarro在” When the Market Moves,Will You Be Ready?”(巨波投資法,寰宇出版譯,2005)一書中提出四階段分析的投資法,摘要如下:
一、四個階段投資法:
|
總經與股市分析 |
股市與類股分析 |
個股選擇 |
選擇買賣點 |
方法 |
分析四種動態因素: 1.企業盈餘 2.總體經濟資料 3.財政政策及貨幣政策 4.外來事件衝擊 |
判斷三個關鍵因素: 1.景氣周期 2.利率周期 3.股市周期 |
1.運用基本分析及技術分析選股 2.尋找強勢及弱勢股 |
1.持股比例控制 2.技術面買賣點 3.停損及停利策略 |
目的 |
以四大類別的趨勢方向,判斷股市趨勢及方向。 |
確認循環週期位置,以判斷股市位置,以及不同類股是否有所表現的機會。 |
找尋基本面、技術面佳的強勢股做多,反之弱勢股做空。 |
控管操作風險 |
二、股市、經濟循環週期與各階段強勢股
階段 |
景氣週期 |
股市週期 |
強勢類股 |
(1) |
谷底 |
多頭初期 |
運輸 |
(2) |
谷底 |
多頭中期 |
科技 |
(3) |
擴張 |
多頭中末期 |
資本財 |
(4) |
擴張 |
多頭末期 |
基本工業與原物料 |
(5) |
擴張 |
頭部 |
能源 |
(6) |
高峰 |
空頭初期 |
食品、醫藥等守勢股 |
(7) |
衰退 |
空頭中期 |
公用事業 |
(8) |
衰退 |
空頭中末期 |
金融 |
(9) |
衰退 |
空頭末期 |
汽車、營建、循環消費 |
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