JohnChiu的部落格

一.觀察市場大的趨勢方向在那裡？

1.各股市趨勢性的相對強或弱勢是否持續。

2.權值股、大型股、或小型股相對強弱勢的趨勢是否持續。

3.類股的強弱勢是趨勢性的走勢或僅是不規則走勢。

4.是否能夠掌握趨勢性上漲的個股。 

二.2012年以來趨勢性的資產類別舉例觀察

1.REITs、新興市場債、高收益債表現持續優於股市及商品。

2.東協股市及美國股市趨勢性及穩定度強過其他股市。

3.新興市場消費類股走勢相對強勢及穩定。

4.港股、台股波動性雖仍大，但大型權值股表現相對穩定及強勢。

5.具競爭力公司、息殖高、股價波動度較穩定的公司，長期股價表現較優異。 

三.2012年趨勢性上漲資產代表的經濟及投資意義

1.景氣處谷底但似好轉又不好轉的不確定經濟循環。

2.不穩定時期下相對確定、穩定性高、大型股、或較少受全球金融、景氣波動的股市或標的較受青睞。 

四.如何觀察趨勢性走勢進行股市資產配置

1.針對自身基金可投資的範圍建立包括股市、類股、個股強弱勢的觀察指標，以篩選出相對強勢族群及標的。

2.檢視相對強勢族群、個股背後是否有一致性的合理原因，以判斷是否為趨勢性上漲，並檢視其與經濟循環位置特徵與關係是否合理，以確認其趨勢性。

3.針對趨勢性上漲的資產類別做為核心資產配置。

4.非趨勢性的類別資產，在基本投資環境未變前仍以區間、控制一定比例之操作為原則。

5.定期檢視各類資產強弱勢狀況是否改變，及其背後經濟環境是否已質變，以做為是否調整核心資產的依據。