JohnChiu的部落格

一.配置權值股多寡的考量因素：

1.大環境有利或不利股市，還是看不清？

2.對股市之投資標的掌握度如何？

3.對股市的各階段打敗Benchmark的把握度高嗎？

4.研究資源是否充足，或產業趨勢是否多數在好轉或惡化？

5.基金規模大小與投資限制情況。

二.何時配置以權值股為主：

1.股市趨勢偏空、不明或產業能見度多數不清；

2.投資標的掌握困難，或研究資源不足；

3.基金規模太大、或為降低操作風險。

三.投資組合產業配置及權值股的配置原則：

1.可掌握標的不足時，以權值股為主要替代配置，以減低落後Benchmark指數風險；

2.以權值股行業比重為標準，視其基本面展望，增減不同類別權值股之標的，或在同一產業內選擇更佳的非權值標的；

3.清楚各權值股佔權重比例及基本面狀況，對於權值特別大，且競爭優勢佳的公司，在其股價維持多頭走勢時，持股需有一定比例；

4.每日檢視前50~100大權值股標的，並清楚其權重比例，其基本面強度、指標訊號狀況，選擇出較佳的標的進行配置。

四.操作方式的選擇

1.若把握度強、隨時有具潛力投資標的可投資，權值股的配置也許不是這麼重要，但是明顯的多頭或空頭市場都可能會有大幅偏離Benchmark的風險；

2.國外多數資產管理公司以權值股為主要配置，並依其基本面狀況做 overweight 或 underweight，在不同時期的績效表現會有所差異，但績效大致會中規中矩風險較低；

3.選擇自己認為報酬率特性更佳的指數，並以其成份股內容進行主要配置；

4.更極端的就是自己變成貼ETF走勢操作或變被動式基金經理人了。