一週台股觀察(2012/2/5) @ JohnChiu的部落格

台股反應漲幅落後、歐債問題改善、經濟景氣可望落底而大漲

一、全球及台灣股市一週變化及影響因素
日期	台股指數及漲跌幅	國際股市漲跌	義、西10年期公債殖利率	影響股市漲跌主要因素	重要經濟數據及財報公佈
2012/1/30(一)	7407.41 +2.4%	S&P-0.25%、道瓊-0.05%、 Nasdaq-0.16%、費半-1.11%、德國-1.04%、法國-1.60%、韓國-1.24%、香港-1.66%、滬深300 -1.73%	義大利6.09% 西班牙5.04%	1.亞股受上週五歐美股市回檔下跌，台股開紅盤補漲，外資買超台股近200億； 2.歐美股市因希臘債務協商仍無結果，以及葡萄牙借質成本大升使歐債疑慮再增而下跌； 3.義大利標出74.74億歐元5年及10年期公債，略低於80億歐元目標。	1.美國12月個人所得月增0.5%，但支出0%，小於預期0.1%，儲蓄率由3.5%增至4%。
2012/1/31(二)	7517.08 +1.48%	S&P-0.05%、道瓊-0.16%、 Nasdaq+0.07%、費半+0.05%、德國+0.22%、法國+1.01%、韓國+0.79%、香港+1.14%、滬深300 +0.14%	義大利5.91% 西班牙4.91%	1.台股延續週一大漲氣勢上漲及新閣揆將就任帶動金融而上漲； 2.早盤因歐盟成員同意新財政合約及希臘總理表示週末前達成換券協議，歐美股市上揚； 3.但美國公佈消費信心、芝加哥PMI、及房價指數皆不如預期，使美股收小黑。	1.台灣2011Q4 GDP成長僅1.9%，景氣對策信號14分藍燈，但領先指標連4月上升； 2.美國1月消費信心61.1，12月為64.5，不如預期； 3.1月芝加哥PMI 60.2，亦低於預期；11月cash shiller房價指數降1.3%，年比-3.7%。
2012/2/1(三)	7549.21 +0.43%	S&P+0.89%、道瓊+0.66%、 Nasdaq+1.22%、費半+2.40%、德國+2.44%、法國+2.09%、韓國+0.18%、香港-0.28%、滬深300 -1.43%	義大利5.64% 西班牙4.79%	1.台股在金融上漲帶動使台股延續漲勢； 2.美中歐PMI指數彈升，全球經濟景氣可能觸底，歐洲股市大漲。	1.美國1月ISM指數上升至54.1，但低於預期54.5；歐元區1月PMI指數上升至48.4，德國上升至41.0；中國1月PMI指數增至50.5； 2.美國12月營建支出增1.5%，低於預期；1月ADP公布私人企業就業新增17萬人，預估20萬人。
2012/2/2(四)	7652.46 +1.37%	S&P+0.11%、道瓊-0.09%、 Nasdaq+0.40%、費半+0.43%、德國+0.59%、法國+0.27%、韓國+0.28%、香港+2.00%、滬深300 +2.36%	義大利5.60% 西班牙4.93%	1.台股在前一日歐、美股市上漲，法人買超、融資續增下，持續上漲； 2.Fed主席柏南奇演說對美國經濟展望保守，使美股呈現失望； 3.法國及西班牙公債標售結果優於預期，歐股續揚。	1.美國初領失業救濟金人數36.7，優於預期； 2.美國1月汽車銷售年率1418萬台(年增11%)，優於預期。
2012/2/3(五)	7674.99 +0.29%	S&P+1.46%、道瓊+1.23%、 Nasdaq+1.61%、費半+1.77%、德國+1.67%、法國+1.52%、韓國-0.60%、香港+0.08%、滬深300 +0.806%	義大利5.70% 西班牙4.99%	1.亞股漲跌互見，台股則在傳產龍頭股補漲下指數小漲0.29%； 2.歐美股市在美國公佈優於預期的就業數據而大漲。	1.美國1月非農就業人數增24.3萬人，且失業率降至8.3%，優於預期； 2.美國1月ISM非製造業指數亦增至56.8，優於預期； 3.中國非製造業PMI受房市景氣下滑而降至52.9%。
2012/2/4(六)	7741.69 +0.86%			週六僅台股開市，反應前一日美國就業數據佳，歐美股市表現佳，在金融股帶動下台股繼續上揚。
累積漲幅	+7.02%	S&P+2.17%、道瓊+1.59%、 Nasdaq+3.16%、費半+3.54%、德國+3.91%、法國+3.29%、韓國+0.38%、香港+1.25%、滬深300 +0.08%	義大利-16bps 西班牙+9bps	全球各區域採購經理人指數上揚、美國就業數據持續好轉、加上不再擔憂歐債問題，使全球主要股市漲幅達2~3%，台股更大漲7%。

二、股市主要反應歐債問題緩解、美國經濟續轉佳、以及全球經濟景氣將落底

上週台股大漲除春節假期落後國際股市表現補漲外，主要反應幾個重要因素：(1)先前市場對於歐債到期高峰的擔優，隨著義大利公債標售順利，以及歐洲央行將在2/29再次無限供應三年期資金下，義、西公債殖利率分別回落至6.1及5%以下，歐元及美元Libor利率亦持續下降，顯示歐債問題已在持續舒緩；(2)上週公佈的美國、歐洲、中國的1月份製造業採購經理人指數皆未再惡化而反彈，顯示過去近一年因歐債問題產生對景氣降溫的惡性循環已出現止穩現象，全球經濟景氣在Q2前落底好轉的可能性上升；(3)美國經濟景氣及就業狀況持續好轉，亦有助於全球經濟不再惡化。上週公佈的美國1月份新增就業人數續增至24.3萬人，失業率已續降至8.3%。因此，全球及台灣股市不再擔憂歐債問題、以及經濟景氣可望不再惡化下，上週皆出現不小的漲幅。

三、未來一週影響台股主要變數：台股近8000點年線壓力、外資態度、希臘債務協商結果、以及重要指標公佈

未來一週影響台股主要變數包括：1.全球主要股市除陸股表現相對較弱下，各國股市漸往年線靠近，美國、德國及南韓股市並已站上年線，目前台股年線位置正好位於8000點，為短期較大賣壓所在；2.外資期貨已數日呈現萬口以上淨多單，觀察其持續性；3.希臘債務協商最後結果對歐債問題影響；4.重要經濟指標公佈：2/7(二)台灣1月貿易狀況、德國12月工業生產(預估月增-1.8%，前期-0.6%)；2/8(三)中國1月消費物價(預估年增3.9%，前期4.1%)；2/9(四)歐洲央行會議(預估維持1%基準利率)、美國初請失業救濟金人數(預期37萬人，前期36.7萬人)；2/10(五)美國2月密西根大學消費信心及1月貿易狀況。