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第二季美股區間修正走勢因素及因應

一.結論：

通膨、FED加速升息及縮表、烏俄戰事利空圍繞股市評價持續下調，但經濟體質仍具支撐、不致衰退。待下半年通膨壓力及FED升息速度減低，股市將再有所表現。

二、不利因素：

1. 烏、俄戰事延續。

2. 通膨居高不下、FED加速升息及縮表繼續壓抑股市評價。

3. 經濟成長將減速預期。

三、支撐因素：

1. 通膨亦帶動企業獲利持續成長，美國經濟尚無衰退疑慮。

2. 民間儲蓄及企業回購股票資金，對美國消費及股市仍有所支撐。

3. 風險情緒指標已處於低位、Q1美股一度修正近15%，已反應FED升息、及經濟未衰退下的股市合理跌幅。

四.因應策略及風險：

1.FED加速升息、縮表態度未改變前，持續謹慎因應，並維持投資組合均衡性。

2.美股在經濟未衰退下，最大下跌風險約20%(此波最大波段跌幅14%)，距4/22美股低點約5-10%空間。

3.若市場持續恐慌，使美股最大修正滿足點近20%、或FED升息、縮表態度轉為溫和後，再逢低增加持股，佈局下半年反彈行情。

4. 觀察是否再進一步引發2023年經濟衰退預期增加股市跌幅。

(個人研究筆記，非為投資建議使用)