歐美高收益債市報酬率特色:經濟景氣趨勢及波幅、股市、油價同時影響報酬率表現,歐洲高收益債報酬率波動明顯高於美國高收益債

 

1.與經濟景氣動能及股市呈正向關係,且景氣好轉第一年報酬率表現最佳,且常見雙位數報酬率(2003200920122016)


2.經濟放緩期表現最差,可能出現較大負報酬或溫和負報酬,視經濟放緩程度、及是否衰退而定(200020012008201120152018)


3.歐洲高收益債較美國高收益債具更大波動性,歐洲高收益債於景氣放緩期具更大的負報酬可能性。


4.與油價表現亦多呈現正向關係,但油價小幅波動(<±10%)對報酬率影響不大,而油價大跌時高收益債報酬率亦多出現負報酬。


5.負報酬高低程度與經濟景氣放緩或衰退程度影響較大,與油價關係則相對稍低(20152018)

 

2000年以來歐美高收益債市報酬率表現:

HYB1

 

 

 

HYB2

 

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