四種投資風格與長期績效表現:如何追求長期績效最佳，但兼顧短期績效落後風險?
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投資風格 |
定義 |
優點 |
缺點 |
修正策略 |
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指數型 |
主要配置指數成份及大型股 |
較低偏離風險 |
可能無突出績效 |
指數增值型 |
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中小或產業型 |
70%以上以選股為主，或較集中於特定產業或數檔個股 |
較大可能性在多頭市場績效突出表現 |
股市修正、大跌或風格轉換時績效可能會落後 |
各產業或個股分散程度增加 |
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穩健型 |
30~50%指數成份股或價值股，其餘選股為主，或較分散選股 |
兼顧下跌時的績效落後風險，但長期仍可能勝出 |
短期績效不易特別突出 |
動態調整，但仍有基本原則 |
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價值型 |
高股息策略，或低本益比策略 |
低波動，空頭時績效領先 |
多頭時績效可能嚴重落後 |
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