近日參訪大陸券商去了解了2017年中國經濟及股市及產業可能發展，了解的主題含蓋中國大陸總經，陸股，以及電子，金融，公用事業，建築工程，汽車，原物料，鋼鐵，建材水泥等近10個產業的主題。以下為主要重點摘述:
ㄧ，經濟與股市及人民幣趨勢:短期受惠企業獲利改善趨勢至明年Q1,但通膨及PPI上升，且經濟好轉，貨幣政策將轉中性偏緊，股市利弊相見，且下半年經濟動能將再下滑，股市延續區間震盪。川普上任後人民幣貶勢可能告段落。
1.中國經濟目前仍處短期的改善軌道中，廠商庫存偏低補庫存力量可望使這次中國經濟改善至明年Q1-Q2。
2.不過因為經濟改善，貨幣政策可能轉為中性，使陸股在近期至Q1可能出現短期高點，中期仍是區間震盪走勢居多。不過企業獲利改善的趨勢也會延續到明年的Q2。此次去產能帶動原物料價格彈升，車房市好轉，補庫存為經濟及企業獲利好轉的主因。
3.今年中國經濟好轉的關鍵在房市及車市的好轉，主要因政策支撐，但此政策預支未來需求，加上目前又開始調控房價，故明年經濟動能可能前高後低。而明年中國下半年財政政策及PPP項目成為支撐經濟的重要觀察點。
4.預期人民幣預估短期至7.0左右為短中期的低點。主因是川普上任後可能會就人民幣提出干預匯市的政治議題，會減低人民幣貶值預期。
二，金融業:壞帳及企業債務比改善提供短期股價動能，但長期獲利成長並未改善，證券業待監管放鬆的機會。
1.銀行壞帳及企業負債比隨經濟止穩短期已有稍改善，故亦使次波金融股上漲，不過銀行業獲利成長仍僅是持平或小幅衰退的趨勢，建議關注成長性佳區域經濟較強的銀行。
2.券商過去ㄧ年受到各種監管措施及股市去槓桿而影響獲利能力，但若未來監管放鬆有機會走出谷底。
三，電子業:看好半導體中的物聯網，IC設計，代工，先進封裝等領域。明年Apple手機重拾成長動能趨勢。
看好大陸半導體產業仍有年增20%的成長，物聯網，IC設計，汽車晶片，製造(SIP)及高端封裝ㄧ體化因應小型化的發展，及蘋果供應鍊(待回檔)，OGS觸控的機會。
四，汽車業:2017年成長動能下滑，回檔佈局自主品牌及電動車受惠趨勢。
1.政府補貼1.6公升以下乘用車，以及自主品牌擴大市佔率，電動車旳發展仍為主要的成長動力來源及選股方向。
2.預估中國車市今年成長12-13%,明年為5-7%(若假設稅優惠減半)。
3.大陸自主品牌車(如上汽，廣汽)接受度ㄧ直提高，今年乘用車市佔已到45%了，吃二線合資品牌市佔率，這趨勢還是會延續,且可能繼續吃到ㄧ線合資品牌市佔。不過補貼政策還做不做還是會對成長率有影響。
4.部份台灣汽車零組件公司現在已都是主要自主品牌的重要供應商了，應該為此次這些公司獲利改善的真正主要關鍵原因。
5.今年中國車市成長太快，且相關股價亦有不小漲幅評價合理，明年成長動能放緩股價仍有修正可能。而修正過後仍可佈局自主品牌及電動車成長趨勢的相關公司及零組件。
五，鋼鐵業:去產能及煤價大漲供需改善至17Q1結束前仍正向發展，明年下半年可能受房市調控後的不利影響，但去產能政策延續可能提供原物料產業中期多頭趨勢延續。
1.去產能政策執行效果優於預期帶動煤，鋼價價格上漲。而煤價大漲又進ㄧ步帶動成本上漲使得鋼價進ㄧ步走升的上漲循環。
2.雖然煤價應已高於合理價格，但目前廠商庫存不高，且因下游了解成本高漲報價上漲趨勢，目前普遍下游需求轉佳，供需狀況好轉。過去長期趨勢煤價應由鋼價帶動上漲，Q1又逢產業旺季，預期至Q1結束前煤鋼價格要大幅回檔也不易。目前判斷因目前房市調控措施開始，若明年Q2後至下半年新屋開工下滑，煤鋼價格可能轉為下滑。
3.不過2017年中國大陸仍有去產能進ㄧ步執行計劃，也不排除鋼煤等原物料價格已轉為中期的震盪往上的多頭趨勢。
六，水泥業:供需改善，市場秩序好轉，17年有進ㄧ步轉佳機會。
1.大陸的水泥業供需亦有所改善，主要是之前水啊價格太低，大公司整併及改變經營策略，在寡佔市場下提高協商價格及訂價能力，並持續淘汰落後產能。
2.海螺水泥經營目標改為追求利潤，希望達成世界500強企業目標。冀東與金隅合併，山水與天瑞整合後過去砍價，今年則提升價格反變積極，政府帶頭整合水泥廠協議價格，且明年還有進ㄧ步去產能計畫。。
七，公用事業:相對看好水力發電的穩定成長及高配息。
1.煤價大漲讓火電廠獲利衰退。
2.水利發電公司仍享穩定15%-20獲利成長，且高配息，仍具投資價值。
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