JohnChiu的部落格

一、強勢股大跌修正的可能原因：

1.股市出現較大幅度或較長時間修正，股市整體評價下修。

2.本益比已高，且短期業績動能平平，或開始不如預期。

3.同類族群股價已出現較大修正，影響持股信心而補跌。

4.具有景氣循環特性較高之公司，在景氣或業績、報價出現不如預期下，股價支撐性將明顯降低。

二、如何減少大幅修正下的損失：

1.若整體經濟放緩、月KD或均線出現股市可能較長時間修正之跡象，減碼部份整體持股。

2.檢視投資組合之特性，包括：

(1)整體持股比例

(2)類股配置比例(產業位置趨勢之比對)

(3)景氣循環 vs. 非景氣循環股之比重

(4)高本益比族群之比例

(5)投信持有較高比例之個股

(6)虧損逐漸擴大個股之特性

若持股比過高、向下產業趨勢、景氣循環、高本益比、投信持有高比例個股特性之個股，於適當時機減碼或調整持股。

3.平常資產配置策略之預防措施

(1)中大小型股比例之控制，中小型股之上限?

(2)景氣循環股僅適合波段持有，不適合核心持有，或依帳戶別及特性，需控制持有比例。

(3)股市趨勢及產業趨勢之定期追蹤，及因應調整。

三、2015年台股的實際案例：

1.股市動能趨緩現象

(1)景氣指標下滑＋月KD交叉向下。

(2)Q2起半導體庫存持續調整，PC、非蘋手機、TV需求下修。

2.Apple與非Apple族群股價明顯差異。

3.金融股 vs. 半導體股表現。

4.面板＋DRAM股價出現較大修正。

5.強勢股之補跌出現及籌碼面之調整。